हालांकि हाल के महीनों में स्टॉक दबाव में रहा है, ब्रोकरेज का आशावादी दृष्टिकोण कंपनी की मजबूत क्षमता रैंप-अप, उद्योग-अग्रणी पिछड़े एकीकरण और एक मजबूत ऑर्डर बुक द्वारा संचालित है।
नवीकरणीय ऊर्जा की बढ़ती मांग के बीच – बिजली की बढ़ती आवश्यकताओं और जीवाश्म ईंधन पर निर्भरता को कम करने के उद्देश्य से नीतिगत पहलों के कारण – ब्रोकरेज को उम्मीद है कि कंपनी की मॉड्यूल और सेल विनिर्माण क्षमता जनवरी 2026 तक मौजूदा 5.4 गीगावॉट और 3.6 गीगावॉट से वित्त वर्ष 2017 के बाद क्रमशः 11.1 गीगावॉट और 10.6 गीगावॉट तक बढ़ जाएगी।
उच्च सेल-टू-मॉड्यूल अनुपात प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त को मजबूत करता है
इसने अन्य सूचीबद्ध साथियों की तुलना में बेहतर पिछड़े एकीकरण को भी रेखांकित किया। जनवरी 2026 के अंत में कंपनी का सेल-टू-मॉड्यूल अनुपात 67% था, जो वारी एनर्जीज़ और एम्मी फोटोवोल्टिक पावर से अधिक है, जो 3QFY26 के अंत में क्रमशः 24% और 29% था। मोतीलाल ने कहा कि यह 30% से अधिक का उद्योग-अग्रणी EBITDA मार्जिन देने में महत्वपूर्ण रहा है।
इसमें आगे कहा गया है कि अमेरिका-भारत व्यापार सौदे पर स्पष्टता निर्यात वृद्धि में तेजी लाकर और कंपनी को विदेशों में विनिर्माण आधार स्थापित करने में सक्षम बनाकर पीईएल के लिए एक प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में कार्य कर सकती है।
जबकि कमोडिटी की कीमत में अस्थिरता, विशेष रूप से चांदी में, ने कुछ चिंताएं बढ़ा दी हैं, ब्रोकरेज ने पहले ही FY28 तक 20% के मध्यम EBITDA मार्जिन को शामिल कर लिया है, जो FY26 में 28% से कम है।
मोतीलाल ओसवाल ने कहा, “10x FY28 EV/EBITDA पर, हमारा मानना है कि मूल्यांकन उचित है, FY25-28 में 30% EBITDA CAGR को देखते हुए।”
उद्योग-अग्रणी परिचालन और लाभ मेट्रिक्स
“9MFY26 में 30% पर, PEL का EBITDA मार्जिन साथियों से काफी आगे था, जबकि ROE और ROCE भी वित्त वर्ष 2025 में 54%/32% पर था, वारी एनर्जी से आगे। बेहतर मार्जिन प्रोफाइल इसकी सेल/मॉड्यूल क्षमताओं दोनों के उच्च उपयोग का एक कार्य है, जो घरेलू सेल सेगमेंट में इसकी मजबूत उपस्थिति के साथ जुड़ा हुआ है, जहां सीमित क्षमता ने लाभप्रदता को सामान्य स्तर से काफी ऊपर रखा है,” ब्रोकरेज ने कहा।
आगे बढ़ते हुए, मोतीलाल को उम्मीद थी कि कंपनी 95% (वित्त वर्ष 27 के अंत तक) के अनुमानित सेल-टू-मॉड्यूल क्षमता अनुपात के साथ सबसे एकीकृत मॉड्यूल विनिर्माण खिलाड़ियों में से एक बनी रहेगी, जो उच्च उपयोग और स्वस्थ मार्जिन को बनाए रखने के लिए अच्छा संकेत है।
प्रीमियर एनर्जीज़ शेयर मूल्य इतिहास
प्रीमियर एनर्जीज़ का शेयर मूल्य हाल ही में दबाव में रहा है, पिछले लगातार तीन महीनों से गिरावट के साथ बंद हुआ है और इस अवधि के दौरान इसके मूल्य का 34% नुकसान हुआ है।
गिरावट के परिणामस्वरूप अपने चरम से 44% सुधार हुआ है ₹1,384 प्रत्येक। भारी गिरावट के बावजूद, स्टॉक अपने ₹450 प्रति शेयर से 74% ऊपर कारोबार कर रहा है”>आईपीओ मूल्य ₹450 प्रति शेयर.
यह स्टॉक 3 सितंबर को अपने आईपीओ मूल्य से 120% के भारी प्रीमियम पर भारतीय एक्सचेंजों पर शुरू हुआ। यह मजबूत गति शांत होने से पहले अगले तीन महीनों तक जारी रही और अंततः तीव्र सुधार में बदल गई।
अस्वीकरण: यह कहानी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, न कि मिंट के। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
