भारतीय स्टेट बैंक ने स्टैंडअलोन शुद्ध लाभ में सालाना 5.6% की वृद्धि दर्ज की ₹Q4FY26 के लिए 19,683.75 करोड़, जबकि शुद्ध ब्याज आय सालाना आधार पर 4.13% बढ़ी ₹44,380 करोड़. हालाँकि, घरेलू शुद्ध ब्याज मार्जिन कम होकर 2.93% हो गया। संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार हुआ, सकल एनपीए अनुपात घटकर 1.49% और शुद्ध एनपीए अनुपात घटकर 0.39% हो गया।
बैंक ऑफ बड़ौदा ने स्टैंडअलोन लाभ में सालाना 11.25% की वृद्धि दर्ज की ₹5,615.68 करोड़। इसका एनआईआई सालाना आधार पर 8.7% बढ़ गया ₹12,494 करोड़, हालांकि वैश्विक एनआईएम 2.89% तक फिसल गया। सकल एनपीए सुधरकर 1.89% हो गया, जबकि शुद्ध एनपीए गिरकर 0.45% हो गया।
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एसबीआई ने शुद्ध लाभ में सालाना 5.6% की वृद्धि के साथ ₹19,683.75 करोड़, पीएनबी में सालाना आधार पर 14.41% की वृद्धि के साथ ₹5,225.11 करोड़ और बैंक ऑफ बड़ौदा के मुनाफे में सालाना आधार पर 11.25% की वृद्धि के साथ ₹5,615.68 करोड़ की वृद्धि दर्ज की गई। तीनों बैंकों ने लाभ में वृद्धि और संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार दिखाया।
निवेशक केवल मुख्य कमाई के आंकड़ों के बजाय संपत्ति की गुणवत्ता, मार्जिन रुझान और दीर्घकालिक व्यापार ताकत पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। विश्लेषक प्रत्येक बैंक के लिए जोखिम उठाने की क्षमता, मार्जिन दृष्टिकोण और तकनीकी सेटअप पर भी विचार करते हैं।
भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) को उसके पैमाने, बैलेंस शीट की ताकत और डिजिटल नेतृत्व के कारण सबसे मजबूत माना जाता है। इसने ₹19,684 करोड़ का स्टैंडअलोन Q4FY26 शुद्ध लाभ दर्ज किया और इसकी संपत्ति की गुणवत्ता में और सुधार हुआ।
एसबीआई ₹900 और ₹1,100 के बीच एक समेकन सीमा में है, तेजी की गति के लिए इसे ₹1,100 से ऊपर तोड़ने की जरूरत है। बैंक ऑफ बड़ौदा स्पष्ट ब्रेकआउट पैटर्न के बिना ₹265 के आसपास प्रतिरोध के करीब है। पीएनबी मध्यम अवधि के लक्ष्य के साथ ₹108 के करीब एक रचनात्मक तेजी सेटअप दिखाता है।
एसबीआई का घरेलू एनआईएम 0.39% के शुद्ध एनपीए के साथ घटकर 2.93% हो गया। BoB का वैश्विक NIM 0.45% के शुद्ध NPA के साथ 2.89% तक फिसल गया। पीएनबी ने सकल और शुद्ध एनपीए में सुधार की सूचना दी, एनआईएम घटकर 2.57% रह गया।
पंजाब नेशनल बैंक ने लाभ में सालाना 14.41% की वृद्धि दर्ज की ₹एनआईआई में 3.5% की गिरावट के बावजूद 5,225.11 करोड़। ऋणदाता ने तिमाही के दौरान सकल और शुद्ध एनपीए दोनों में सुधार की सूचना दी।
आपको कौन सा पीएसयू ऋणदाता खरीदना चाहिए?
Q4FY26 की कमाई के बाद पीएसयू बैंकिंग स्टॉक फिर से सुर्खियों में आने के साथ, निवेशकों को अब एक महत्वपूर्ण सवाल का सामना करना पड़ रहा है – कौन सा सार्वजनिक क्षेत्र का ऋणदाता विकास, स्थिरता और मूल्यांकन में सबसे अच्छा मिश्रण प्रदान करता है? जबकि भारतीय स्टेट बैंक, पंजाब नेशनल बैंक और बैंक ऑफ बड़ौदा सभी ने स्वस्थ लाभ वृद्धि और संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार की सूचना दी है, विश्लेषकों का मानना है कि जोखिम की भूख, मार्जिन दृष्टिकोण और तकनीकी सेटअप के आधार पर प्रत्येक बैंक के लिए निवेश का मामला बहुत अलग है।
शेयर.मार्केट के मार्केट एनालिस्ट मयंक जैन के अनुसार, एसबीआई अपने पैमाने, बैलेंस शीट की ताकत और डिजिटल नेतृत्व के कारण सबसे मजबूत पीएसयू बैंकिंग फ्रेंचाइजी बनी हुई है। ऋणदाता ने Q4FY26 का स्टैंडअलोन शुद्ध लाभ दर्ज किया ₹19,684 करोड़, सालाना 5.6% अधिक, जबकि वार्षिक लाभ एक रिकॉर्ड को पार कर गया ₹80,032 करोड़.
जैन ने कहा कि एसबीआई की संपत्ति की गुणवत्ता में और सुधार हुआ है, सकल एनपीए गिरकर 1.49% और शुद्ध एनपीए 0.39% गिर गया है, दोनों ही कई दशक के निचले स्तर पर हैं। हालांकि, उन्होंने कहा कि मार्जिन पर दबाव के कारण स्ट्रीट सतर्क रही, क्योंकि बढ़ती जमा लागत के बीच एसबीआई का संपूर्ण बैंक एनआईएम एक साल पहले के 3.08% से घटकर 2.91% हो गया। जैन के अनुसार, स्टॉक में नतीजों के बाद तेज बिकवाली का दबाव भी देखा गया, जो निकट अवधि की कमाई की गति के बारे में चिंताओं को दर्शाता है।
“हालांकि, स्टॉक अपने दीर्घकालिक 200-दिवसीय एसएमए से ऊपर बना हुआ है, जिससे पता चलता है कि व्यापक अपट्रेंड बरकरार है। हमें मूल्य मजबूती पर नजर रखने की जरूरत है जब तक कि स्टॉक अपने अल्पकालिक मूविंग औसत को पार करने और उनके ऊपर के स्तर को बनाए रखने में सक्षम न हो जाए,” जैन ने कहा।
पंजाब नेशनल बैंक पर, जैन ने कहा कि ऋणदाता ने Q4FY26 में पीएसयू बैंकों के बीच सबसे मजबूत आय वृद्धि आंकड़ों में से एक दिया है। पीएनबी ने शुद्ध लाभ दर्ज किया ₹संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार और मजबूत खुदरा और एमएसएमई विकास द्वारा समर्थित, 14.4% सालाना वृद्धि के साथ 5,225 करोड़। सकल एनपीए तेजी से सुधरकर 2.95% हो गया, जबकि शुद्ध एनपीए और गिरकर 0.29% हो गया।
हालांकि, जैन ने कहा कि तकनीकी रूप से, पीएनबी वर्तमान में तीन पीएसयू बैंकिंग काउंटरों में सबसे कमजोर बना हुआ है। उनके अनुसार, स्टॉक 20, 50 और 200-दिवसीय एसएमए जैसे प्रमुख मूविंग औसत से नीचे कारोबार करना जारी रखता है, जो दर्शाता है कि बुनियादी बातों में सुधार के बावजूद व्यापक रुझान दबाव में है।
बैंक ऑफ बड़ौदा के लिए, जैन ने कहा कि बैंक ने तिमाही के दौरान पीएसयू ऋणदाताओं के बीच सबसे संतुलित प्रदर्शन किया। BoB ने Q4 का शुद्ध लाभ दर्ज किया ₹5,616 करोड़, सालाना 11.2% अधिक, जबकि वार्षिक लाभ पार हो गया ₹पहली बार 20,000 करोड़ रु. उन्होंने कहा कि खुदरा, एमएसएमई और कृषि क्षेत्रों में ऋण वृद्धि अच्छी रही, जबकि सोने के ऋण में साल-दर-साल लगभग 98% की वृद्धि हुई, जो सुरक्षित खुदरा ऋण में मजबूत वृद्धि का संकेत देता है।
“तकनीकी चार्ट पर, बैंक ऑफ बड़ौदा अभी भी प्रमुख अल्पकालिक और दीर्घकालिक चलती औसत से नीचे कारोबार कर रहा है, जो दर्शाता है कि तेजी की गति अभी तक पूरी तरह से वापस नहीं आई है। तकनीकी रूप से, हमें कुछ मूल्य स्थिरता के लिए इंतजार करना होगा, और कीमत को 200 एसएमए से ऊपर जाना चाहिए और ऊपर की ओर बढ़ने के लिए उस स्तर को बनाए रखना चाहिए,” जैन ने कहा।
इस बीच, एसएमसी ग्लोबल सिक्योरिटीज की वरिष्ठ शोध विश्लेषक सीमा श्रीवास्तव का मानना है कि बैंक ऑफ बड़ौदा वर्तमान में अपनी निष्पादन शक्ति और संतुलित वित्तीय प्रदर्शन के कारण पीएसयू बैंकों के बीच शीर्ष पसंद के रूप में उभरा है। उन्होंने इस बात पर प्रकाश डाला कि ऋणदाता ने स्ट्रीट अनुमानों को पछाड़ते हुए अपना अब तक का सबसे अधिक वार्षिक शुद्ध लाभ दिया। श्रीवास्तव के अनुसार, बीओबी की 11.2% सालाना लाभ वृद्धि और मजबूत 16.2% अग्रिम वृद्धि – जो मुख्य रूप से सोने के ऋण में 98% की भारी उछाल से प्रेरित है – मजबूत उच्च-उपज विस्तार को दर्शाती है।
श्रीवास्तव ने आगे बताया कि जबकि साथियों को मार्जिन दबाव का सामना करना पड़ा, बीओबी अपने घरेलू एनआईएम को 3.08% तक बढ़ाने में कामयाब रहा, जिससे यह दीर्घकालिक जोखिम-इनाम परिप्रेक्ष्य से आकर्षक बन गया। उनका मानना है कि स्टॉक स्थिर पूंजी प्रशंसा के लिए सबसे संतुलित अवसरों में से एक प्रदान करता है।
एसबीआई पर, श्रीवास्तव ने ऋणदाता को पीएसयू बैंकिंग पैक के भीतर रक्षात्मक एंकर के रूप में वर्णित किया। उन्होंने कहा कि उच्च परिचालन लागत के कारण क्रमिक दबाव के बावजूद, एसबीआई का पैमाना बेजोड़ रहा, जो इसमें परिलक्षित होता है ₹19,684 करोड़ त्रैमासिक लाभ और अग्रिम में 16.87% की वृद्धि। श्रीवास्तव ने कहा कि इक्विटी पर एसबीआई का 18.57% का रिटर्न तीन ऋणदाताओं में सबसे अधिक है, जो इसके बड़े आकार के बावजूद इसकी लाभप्रदता को उजागर करता है।
श्रीवास्तव के अनुसार, एसबीआई की संपत्ति की गुणवत्ता भी असाधारण रूप से मजबूत बनी हुई है, जिसमें शुद्ध एनपीए 0.39% और पूंजी पर्याप्तता अनुपात 15.40% है, जिससे यह भारत के बैंकिंग क्षेत्र में स्थिरता और प्रभुत्व चाहने वाले निवेशकों के लिए पसंदीदा दीर्घकालिक होल्डिंग बन गया है।
पीएनबी पर, श्रीवास्तव ने कहा कि बैंक अधिक बदलाव के अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। उन्होंने कहा कि जबकि ऋणदाता ने सालाना आधार पर 14.4% की सबसे मजबूत लाभ वृद्धि दर्ज की है और संपत्ति की गुणवत्ता में तेजी से सुधार हुआ है, मार्जिन दबाव चिंता का विषय बना हुआ है, एनआईएम 2.57% तक गिर गया है और एनआईआई काफी हद तक सपाट रहा है।
श्रीवास्तव ने कहा कि हालांकि पीएनबी का प्रावधान कवरेज अनुपात 97.14% और पूंजी पर्याप्तता अनुपात 17.74% प्रभावशाली बना हुआ है, फिर भी बैंक में बैंक ऑफ बड़ौदा की परिचालन दक्षता और एसबीआई के बाजार नेतृत्व का अभाव है। उनके अनुसार, निवेशक विकास के लिए बैंक ऑफ बड़ौदा, स्थिरता के लिए एसबीआई को प्राथमिकता दे सकते हैं, जबकि पीएनबी केवल उन लोगों के लिए उपयुक्त हो सकता है जो निरंतर सुधार के कारण आगे मूल्यांकन पुन: रेटिंग की उम्मीद कर रहे हैं।
तकनीकी दृष्टिकोण
आनंद राठी के वरिष्ठ प्रबंधक-तकनीकी अनुसंधान, गणेश डोंगरे का मानना है कि पीएसयू बैंकिंग स्टॉक मिश्रित तकनीकी संकेत दिखा रहे हैं, पूरे क्षेत्र में बुनियादी बातों में सुधार के बावजूद व्यापारियों को चयनात्मक बने रहने की जरूरत है।
डोंगरे के मुताबिक, भारतीय स्टेट बैंक फिलहाल व्यापक समेकन दायरे में फंसा हुआ है ₹900 और ₹1,100, अनिर्णायक मूल्य कार्रवाई का संकेत देता है। उन्होंने कहा कि ₹1,100 क्षेत्र एक मजबूत प्रतिरोध क्षेत्र के रूप में कार्य करना जारी रखता है, जबकि इस स्तर से ऊपर एक निरंतर ब्रेकआउट ताजा तेजी की गति को ट्रिगर कर सकता है। हालाँकि, नीचे गिरावट ₹900 के कारण नए सिरे से बिकवाली का दबाव हो सकता है।
बैंक ऑफ बड़ौदा पर, डोंगरे ने कहा कि स्टॉक एक प्रमुख प्रतिरोध क्षेत्र के पास कारोबार कर रहा है ₹265 लेकिन अभी तक कोई ठोस उलटफेर पैटर्न नहीं दिखा है। उन्होंने कहा कि कमजोर खरीदारी गति और स्पष्ट ब्रेकआउट संरचना की अनुपस्थिति स्टॉक की निकट अवधि में तेजी की संभावना को सीमित करती है।
इस बीच, डोंगारे पंजाब नेशनल बैंक पर अपेक्षाकृत अधिक सकारात्मक बने हुए हैं। उन्होंने कहा कि पीएनबी एक रचनात्मक तेजी सेटअप तैयार कर रहा है ₹108, मध्यम अवधि के उल्टा लक्ष्य के साथ ₹130- ₹140 रेंज. उनके अनुसार, स्टॉक वर्तमान में तकनीकी रूप से संचालित निवेशकों के लिए एक अनुकूल जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल प्रदान करता है।
अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
