बेंचमार्क निफ्टी 1.4% गिरकर 25,454.35 पर बंद हुआ, जबकि सेंसेक्स 1.5% गिरकर 82,498.14 पर आ गया। व्यापक बाज़ार को भी नहीं बख्शा गया – निफ्टी मिडकैप 100 1.6% गिर गया, जबकि निफ्टी स्मॉलकैप 250 1.2% गिर गया। निफ्टी के सबसे बड़े पिछड़ों में इंडिगो (-3.3%), अल्ट्राटेक सीमेंट (-2.9%), और महिंद्रा एंड महिंद्रा (-2.9%) थे।
वॉल स्ट्रीट जर्नल रिपोर्ट में कहा गया है कि 2003 में इराक पर हमले के बाद से अमेरिका ने पश्चिम एशिया में सबसे बड़ी वायु शक्ति जुटा ली है। ईरान पर हमले से वैश्विक तेल की कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है, क्योंकि बाजार ईरान द्वारा जवाबी कार्रवाई के तहत होर्मुज जलडमरूमध्य को अवरुद्ध करने की संभावना पर प्रतिक्रिया दे रहा है, जो दुनिया की 21% तेल आपूर्ति के लिए एक महत्वपूर्ण अवरोधक बिंदु है। इस बीच, नवीनतम बैठक के मिनटों से पता चलता है कि यूएस फेड ने ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने का लगभग सर्वसम्मत निर्णय लिया है, जिसमें नीति निर्माताओं ने सावधानीपूर्वक आक्रामक रुख अपनाया है।
मार्सेलस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स के संस्थापक और मुख्य निवेश अधिकारी सौरभ मुखर्जी ने कहा, “कर कटौती से बढ़ी चीनी अंततः कम हो जाएगी, और नौकरियों की स्थिति चुनौतीपूर्ण बनी हुई है; सार्थक रोजगार सृजन के बिना, खपत में निरंतर पुनरुद्धार हासिल करना मुश्किल हो सकता है।”
उन्होंने कहा, हालांकि भारत-अमेरिका व्यापार समझौते ने हाशिए पर धारणा को बेहतर किया है, लेकिन सौदे का बढ़िया प्रिंट अंततः यह निर्धारित करेगा कि निवेशकों के विश्वास को टिकाऊ बढ़ावा मिलता है या नहीं। मुखर्जी ने कहा कि साथ ही, बाजार ब्याज दरों के प्रक्षेप पथ पर संकेतों के लिए फेड के नए अध्यक्ष केविन वॉर्श की टिप्पणी पर बारीकी से नजर रखेंगे।
गुरुवार को विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) शुद्ध बिकवाल रहे ₹880.49 करोड़, जबकि घरेलू संस्थागत निवेशक (डीआईआई) शुद्ध विक्रेता बने ₹596.28 करोड़. हालाँकि, मोटे तौर पर, घरेलू संस्थानों ने बाज़ार में पैसा डालना जारी रखा है, जबकि विदेशी निवेशकों ने बिकवाली जारी रखी है।
बाजार सहभागियों ने कहा कि प्रमुख प्रतिरोध क्षेत्र से ऊपर बने रहना निफ्टी 50 के लिए एक चुनौती बनी हुई है, और ऐसा करने की इसकी क्षमता निकट अवधि में बाजार की दिशा निर्धारित करेगी।
एसबीआई सिक्योरिटीज में तकनीकी और डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख सुदीप शाह ने उच्च स्तर पर बिक्री के दबाव और थकान के संकेतों पर प्रकाश डाला, जिसमें निफ्टी 50 निर्णायक रूप से 25,850-25,900 क्षेत्र को तोड़ने के लिए संघर्ष कर रहा है। वह 25,200-25,300 को एक महत्वपूर्ण समर्थन बैंड के रूप में देखता है, जबकि 25,650-25,700 एक मजबूत प्रतिरोध बना हुआ है।
शाह ने कहा, “इस छत के ऊपर निरंतर ब्रेकआउट आगे बढ़ने का मार्ग प्रशस्त कर सकता है।”
एसबीआई म्यूचुअल फंड के उप प्रबंध निदेशक और संयुक्त मुख्य कार्यकारी अधिकारी डीपी सिंह ने कहा कि म्यूचुअल फंड अपने आदेश के अनुसार पैसा लगा रहे हैं, जो स्थिर घरेलू खरीदारी को बताता है। हालांकि, वितरकों के साथ अपनी बातचीत का हवाला देते हुए उन्होंने कहा कि सार्थक ताजा प्रवाह अभी तक नहीं हुआ है।
उन्होंने कहा कि खुदरा निवेशक शुद्ध इक्विटी रणनीतियों से पीछे हट रहे हैं और बहु-परिसंपत्ति आवंटन, संतुलित लाभ और इक्विटी हाइब्रिड फंड जैसी हाइब्रिड पेशकशों की ओर बढ़ रहे हैं।
गुरुवार को सभी सेक्टर लाल निशान में बंद हुए, जिसमें निफ्टी रियल्टी 2.6% की गिरावट के साथ सबसे आगे रहा। इसके बाद निफ्टी मीडिया 2.2% नीचे और निफ्टी ऑटो 2.1% फिसल गया।
प्रमुख घटनाओं और महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव के साथ, एक्सिस म्यूचुअल फंड के इक्विटी प्रमुख श्रेयश देवलकर का मानना है कि भारतीय इक्विटी अब तेजी से आकर्षक दिख रही है, क्योंकि अन्य उभरते बाजारों की तुलना में मूल्यांकन प्रीमियम सार्थक रूप से कम हो गया है। उन्होंने कहा कि लार्ज-कैप अपेक्षाकृत मामूली वृद्धि की पेशकश करते हैं लेकिन उचित मूल्यांकन पर व्यापार करते हैं, जबकि मिड- और स्मॉल-कैप में सुधार हुआ है लेकिन मूल्यांकन अभी भी आकर्षक नहीं है।
एसबीआई सिक्योरिटीज के शाह के मुताबिक, हालिया रैली में व्यापक भागीदारी का अभाव रहा है। जबकि बैंकिंग शेयरों ने बढ़त हासिल की है, आईसीआईसीआई बैंक और एचडीएफसी बैंक जैसे बड़े ऋणदाताओं को प्रमुख प्रतिरोध स्तरों को पार करने के लिए संघर्ष करना पड़ा है। इसके विपरीत, मिड-कैप और पीएसयू बैंकों ने अपेक्षाकृत मजबूत गति दिखाई है। साथ ही, शाह के अनुसार, रिलायंस इंडस्ट्रीज और आईटी शेयरों जैसे दिग्गज शेयरों में नरमी बनी हुई है, जिससे समग्र बाजार धारणा पर अंकुश लगा है और सूचकांक की तेजी सीमित हो गई है।
मॉर्गन स्टेनली का वित्तीय, उपभोक्ता विवेकाधीन और औद्योगिक क्षेत्र पर अधिक वजन है, सामग्री, ऊर्जा, स्वास्थ्य देखभाल और उपयोगिताओं पर कम वजन है, और शेष क्षेत्रों पर उसका समान महत्व है।
विदेशी ब्रोकरेज ने 3 फरवरी की रिपोर्ट में कहा, “एफपीआई की वित्तीय में सबसे बड़ी ओडब्ल्यू (ओवरवेट) स्थिति है और उन्होंने 4Q25 के दौरान नई सक्रिय स्थिति जोड़ी है। इंडस्ट्रियल्स अब उनका सबसे बड़ा अंडरवेट है, जो हमारे दृष्टिकोण के विपरीत है।”
“घरेलू संस्थानों (डीआईआई) का वित्तीय क्षेत्र में सबसे अधिक अंडरवेट है, हालांकि उनकी अंडरवेट स्थिति में गिरावट आई है। कंज्यूमर स्टेपल्स उनका सबसे बड़ा ओवरवेट बना हुआ है। इंडस्ट्रियल्स, हेल्थकेयर और मटेरियल ऐसे क्षेत्र हैं जहां डीआईआई हमारे दृष्टिकोण के साथ संरेखित हैं।”
