एक प्रबंधन बैठक और सुविधा दौरे के बाद, ब्रोकरेज ने पार्क मेडी वर्ल्ड लिमिटेड (PARKHOSP) पर अपना सकारात्मक रुख दोहराया है, इसके आक्रामक क्षमता विस्तार, अनुशासित पूंजी आवंटन और स्केलेबल क्लस्टर-आधारित बिजनेस मॉडल को भविष्य के विकास के प्रमुख चालकों के रूप में उजागर किया है।
च्वाइस ने लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग बरकरार रखी है ₹350, जो वर्तमान बाजार मूल्य से 20.6% की अपेक्षित वृद्धि दर्शाता है ₹290. ब्रोकरेज का मानना है कि अस्पताल श्रृंखला नई सुविधाओं, अधिग्रहणों और परिचालन दक्षताओं के माध्यम से पूरे उत्तर भारत में स्वास्थ्य सेवा की मांग में विस्तार से लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में है, जबकि वित्त वर्ष 2033 तक 10,000 बिस्तरों के अपने दीर्घकालिक लक्ष्य को प्राप्त करने की राह पर भी बनी हुई है।
चॉइस इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने कहा, “PARKHOSP अपने मौजूदा समूहों को मजबूत करते हुए पूरे उत्तर भारत में अपने पदचिह्न का विस्तार करना जारी रखता है। बातचीत ने मौजूदा और नए बाजारों में कंपनी की विस्तार रणनीति में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान की, जबकि प्रबंधन ने स्केलेबल क्लस्टर के नेतृत्व वाले विकास, अनुशासित पूंजी आवंटन, परिचालन दक्षता और वित्त वर्ष 2033 तक 10,000 बिस्तरों तक पहुंचने की अपनी दीर्घकालिक आकांक्षा को बनाए रखते हुए कम पैठ वाले स्वास्थ्य देखभाल बाजारों में अपनी उपस्थिति को मजबूत करने पर अपना ध्यान दोहराया।”
पार्क मेडी वर्ल्ड स्टॉक प्रदर्शन
स्टॉक लगभग 2% गिरकर अपने दिन के निचले स्तर पर आ गया ₹बीएसई पर 285 प्रति शेयर। यह अपने 52 हफ्ते के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है ₹इस महीने की शुरुआत में 305.25 प्रति शेयर और इसका 52-सप्ताह का निचला स्तर ₹दिसंबर 2025 में 138.15।
1 महीने में यह लगभग 5%, 3 महीने में 37% और 6 महीने में 92% बढ़ गया है। स्टॉक को पिछले साल दिसंबर में सूचीबद्ध किया गया था और यह अपने निर्गम मूल्य से 79% बढ़ गया है ₹162.
चॉइस ब्रोकिंग पार्क मेडी वर्ल्ड पर क्यों उत्साहित है?
चॉइस के आशावाद का एक प्रमुख स्तंभ कंपनी की तीव्र विस्तार रणनीति है। ब्रोकरेज ने गुरुग्राम में आगामी 100-बेड वाले पार्क हॉस्पिटल प्लेटिनम सुविधा पर प्रकाश डाला, जिसे लगभग 225-बेड के पूंजीगत व्यय के साथ मौजूदा 225-बेड वाले पालम विहार अस्पताल के बगल में बनाया जा रहा है। ₹25 करोड़.
नए अस्पताल के नवंबर 2026 में चालू होने की उम्मीद है और इसका उद्देश्य मौजूदा सुविधा में क्षमता की कमी को कम करना है, जो FY26 में लगभग 86% अधिभोग पर संचालित हुआ और लगभग उत्पन्न हुआ ₹राजस्व में 25 करोड़, जो कि गुरुग्राम बाजार में मजबूत मांग का संकेत देता है।
ब्रोकरेज को यह भी उम्मीद है कि हाल ही में उत्तराखंड के रुद्रपुर में 330 बिस्तरों वाला मेडिसिटी अस्पताल खरीदा जाएगा ₹1.77 बिलियन, एक महत्वपूर्ण विकास इंजन बनने के लिए। अगले महीने के अंत तक परिचालन शुरू होने की उम्मीद है और पहले दिन से सभी 330 बिस्तर चालू हो जायेंगे। प्रबंधन निशाना साध रहा है ₹पहले वर्ष में 1 बिलियन राजस्व, लगभग 20% EBITDA मार्जिन और लगभग 12% PAT मार्जिन, दूसरे वर्ष में उच्च अधिभोग, प्रति बिस्तर औसत राजस्व में वृद्धि (ARPOB) और एक समृद्ध सुपर-स्पेशियलिटी मिश्रण के माध्यम से और सुधार हुआ।
कंपनी की परिचालन शक्तियों पर प्रकाश डालते हुए, चॉइस इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने कहा, “क्लस्टर-आधारित ऑपरेटिंग मॉडल एक प्रमुख विभेदक बना हुआ है, जो पड़ोसी अस्पतालों को डॉक्टरों, विशेष उपकरणों और परिचालन संसाधनों को साझा करने में सक्षम बनाता है, उपयोग, भर्ती और समग्र परिचालन दक्षता में सुधार करता है। मार्च 2028 तक कुल क्षमता लगभग 5,590 बिस्तरों तक पहुंचने की उम्मीद है, जो अधिग्रहीत अस्पतालों के चल रहे एकीकरण और मौजूदा सुविधाओं के विस्तार से समर्थित है, जबकि प्रबंधन FY33 तक 10,000 बिस्तरों की आकांक्षा रखता है।”
ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी की रणनीति बिस्तर जोड़ने से भी आगे तक फैली हुई है। यह रणनीतिक स्थान, स्वास्थ्य सेवा बुनियादी ढांचे के अंतराल, विस्तार क्षमता और आकर्षक मूल्यांकन पर संकटग्रस्त संपत्तियों की उपलब्धता के आधार पर कम पहुंच वाले, उच्च विकास वाले स्वास्थ्य देखभाल बाजारों में अस्पतालों के अधिग्रहण पर केंद्रित है।
चॉइस के वित्तीय अनुमान भी मजबूत आय वृद्धि की ओर इशारा करते हैं। ब्रोकरेज को राजस्व बढ़ने की उम्मीद है ₹FY26 में 16.8 बिलियन ₹FY29 तक 39.4 बिलियन, जबकि EBITDA बढ़ने का अनुमान है ₹4.4 बिलियन से ₹इसी अवधि के दौरान 10.4 बिलियन। से PAT बढ़ने का अनुमान है ₹FY26 में 2.6 बिलियन से लगभग ₹FY29 में 7 बिलियन, जबकि आक्रामक विस्तार चरण के बावजूद EBITDA मार्जिन लगभग 26.5% पर स्थिर रहने की उम्मीद है। ROCE के FY26 में 19.5% से बढ़कर FY29 तक 25.4% होने का अनुमान है।
कंपनी की निष्पादन क्षमताओं में अपने विश्वास की पुष्टि करते हुए, चॉइस इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने निष्कर्ष निकाला, “हम FY28E पर कंपनी का मूल्य 18x EV/EBITDA पर रखना जारी रखते हैं और इसलिए 350 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग बनाए रखते हैं।” ब्रोकरेज का मानना है कि अस्पताल की क्षमता का विस्तार, अनुशासित पूंजी आवंटन, स्केलेबल संचालन और स्वस्थ लाभप्रदता का संयोजन पार्क मेडी वर्ल्ड को दीर्घकालिक विकास के लिए स्थिति प्रदान करता है।
अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
